No, a Finsus nunca le negaron la autorización para convertirse en institución de banca múltiple; sin embargo, la financiera volvió a presentar una solicitud para obtener la licencia, después de un primer intento que no llegó a concretarse. ¿Qué ocurrió y por qué tuvo que comenzar de nuevo el proceso?
Yanmak Periodismo tuvo acceso a documentos de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) que permiten reconstruir el procedimiento que siguió Finsus para convertirse en banco y conocer las circunstancias que marcaron su primer intento.
El caso cobra relevancia en un momento en que distintas entidades financieras, entre ellas Mercado Libre, Konfío, Bunq, Crediclub y Masari Casa de Bolsa, también buscan obtener una licencia bancaria en México.
Finsus y el inicio de su proyecto bancario
Después de varios años de renovación y crecimiento que la posicionaron como una de las entidades relevantes del sector de sociedades financieras populares (sofipos), Finsus anunció, durante la segunda mitad del 2024, que buscaría obtener una licencia bancaria para ampliar su oferta de servicios, particularmente hacia el segmento de nómina.
El 28 de octubre de ese año, la financiera presentó ante la CNBV su solicitud para organizarse y operar como institución de banca múltiple. En aquel momento, la entidad encabezada por Carlos Marmolejo ocupaba el segundo lugar entre las sofipos por nivel de activos, con 12,806 millones de pesos.
Desde entonces, su dimensión cambió. Tras la salida de Nu del segmento de las sofipos para operar como banco, Finsus se convirtió en la entidad más grande del sector, con activos por 27,700 millones de pesos y 702,740 clientes a junio del 2026.
Cronología del procedimiento
Durante el procedimiento, Finsus tuvo que atender distintos requerimientos de información de la CNBV y observaciones formuladas por el Banco de México. La revisión se extendió durante varios meses, en los que la financiera respondió cerca de los vencimientos establecidos por la autoridad o solicitó ampliaciones para completar la documentación.
La primera prevención llegó el 11 de febrero del 2025 y Finsus respondió el 16 de abril, justo en la fecha límite establecida por la Comisión.
El 30 de abril, dos semanas después de recibir esa respuesta, la CNBV formuló un nuevo requerimiento, relacionado con observaciones del Banco de México, cuyo plazo original vencía el 4 de julio. La financiera solicitó una prórroga y obtuvo autorización para entregar la información hasta el 5 de agosto, fecha en la que finalmente presentó su respuesta.
El intercambio continuó durante los meses siguientes, con documentación adicional entregada el 22 de agosto y el 30 de septiembre. Sin embargo, el 5 de noviembre del 2025 la Comisión emitió otro requerimiento, notificado un día después, para el que estableció como fecha límite el 27 de enero del 2026.
Cuando faltaban cinco días para que concluyera ese plazo, Finsus solicitó una nueva ampliación, ahora de 30 días hábiles. La CNBV la concedió mediante un oficio del 4 de febrero, notificado el día 10, y fijó el 11 de marzo del 2026 como nueva fecha límite para atender el requerimiento.
El reloj de la CNBV y una respuesta a las 17:30 horas
Durante el procedimiento también surgieron cuestionamientos públicos sobre la estructura de Finsus y sus accionistas. En una respuesta enviada a Yanmak sobre el primer expediente, la financiera reconoció que tanto la CNBV como el Banco de México formularon observaciones y requerimientos relacionados con los siguientes rubros:
Personas que ocuparían cargos directivos.
Información de personas que participarían en el capital social.
Requisitos corporativos.
“Finsus los ha atendido”, sostuvo Sebastián de Lara Gomis, director ejecutivo de la financiera, en la respuesta enviada a este medio.
Sin embargo, el último requerimiento tendría un desenlace distinto. Después de obtener una prórroga que extendió el plazo hasta el 11 de marzo del 2026, Finsus envió su respuesta ese mismo día a través de los canales institucionales de la CNBV, pero lo hizo a las 17:30 horas.
El problema estuvo en el horario de recepción. La Comisión refirió las disposiciones administrativas que regulan la recepción de documentación electrónica y que establecen una ventana de atención de lunes a viernes, de las 9:00 a las 15:00 horas. Estas reglas fueron emitidas durante la contingencia sanitaria por Covid-19.
Aunque la financiera envió la documentación en la fecha límite concedida, la CNBV consideró que el escrito se presentó fuera del horario establecido. La Comisión registró la recepción de la información hasta el 12 de marzo del 2026, a las 10:36 horas.
“Siendo las 10:36 a.m. del 12 de marzo de 2026, esta Comisión… acusó como recibida la información presentada por Financiera Sustentable con fecha 12 de marzo de 2026”, se puede leer en el oficio.
Ante ello, la CNBV tuvo por desechada la solicitud de autorización, una determinación de carácter administrativo que no equivale a una negativa de fondo para que Finsus obtuviera la licencia bancaria.
“Sin perjuicio de lo anterior, se deja a salvo el derecho de la Financiera Sustentable para, en caso de que así lo considere, con posterioridad, inicie nuevamente el trámite ante esta Comisión”, se puede leer en el oficio firmado por Aurora de la Paz Torres Arroyo, directora general de Autorizaciones al Sistema Financiero, y Lydia Anzures López, directora de Supervisión de Grupos e Intermediarios Financieros C de la CNBV.
En su respuesta a Yanmak, Finsus explicó que no impugnó ni solicitó una revisión de la determinación de la CNBV porque consideró que el oficio tuvo un carácter administrativo y no representó una negativa a su solicitud. En su lugar, decidió presentar un nuevo expediente para obtener la autorización como institución de banca múltiple.
Finsus explicó que el expediente presentado en el 2024 reflejaba condiciones mucho más pequeñas que las actuales. En su respuesta, sostuvo que el crecimiento de su captación y cartera de crédito, así como las inversiones en infraestructura tecnológica, modificaron las condiciones de operación de la financiera.
También destacó que lleva casi dos años de rentabilidad, cuenta con más de 800,000 clientes y se ha consolidado como la sofipo más grande del país.
“Nuestras condiciones de capital, captación y cartera de crédito cambiaron de manera muy positiva y por eso convenía reformular y actualizar el expediente para que refleje la evolución de Finsus desde que iniciamos este camino”, se puede leer en la respuesta.
La financiera agregó que su modelo de captación a plazo le brinda solidez y permanencia, que opera bajo su licencia vigente de sofipo y cumple con la regulación aplicable.
Afirmó que mantiene una relación de respeto y cumplimiento con las autoridades financieras y que informará sobre los avances de su nuevo trámite conforme se concreten.
De acuerdo con información obtenida por Yanmak Periodismo, entre agosto y septiembre del 2026, Finsus solicitó autorización a la CNBV para tres movimientos: uno relativo a la transmisión de acciones representativas de su capital social, vinculada con Carmen Patricia Armendáriz Guerra; otro para modificar la cláusula sexta de sus estatutos sociales, y un tercera para ingresar a un Programa de Autocorrección. Los registros no acreditan que estos movimientos hayan sido autorizados.
Yanmak Periodismo solicitó a la CNBV una postura sobre el desechamiento de la primera solicitud de Finsus, los motivos de la determinación y el estado del nuevo trámite; sin embargo, el área de Comunicación Social canalizó la petición a través de la Unidad de Transparencia, por lo que, al cierre de esta edición, la Comisión no había proporcionado una respuesta directa a este medio.