La figura de las sofipos se ha revalorizado con la llegada de jugadores digitales respaldados por millones de dólares, que buscan competir con los grandes participantes tradicionales y con las plataformas que apuestan por una licencia bancaria, un renovado interés que, sin embargo, no ha encontrado una puerta abierta para todos ante el filtro de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
Hasta el cierre del año pasado, la CNBV tenía en análisis nueve solicitudes de autorización para organizarse y operar como sofipo. Desde el 11 de julio del 2023, la autoridad no ha otorgado una nueva autorización a una financiera popular; la más reciente corresponde a Financiera Haai Capital.
El capital bajo revisión
Entre los proyectos que no lograron superar ese filtro están Oportunidades Financieras y Capital 4yu, cuyas solicitudes fueron rechazadas después de que la CNBV detectó deficiencias en la información presentada para acreditar las condiciones necesarias para obtener la autorización.
Los documentos revisados por Yanmak muestran cuestionamientos relacionados con el origen de los recursos y la solvencia de los accionistas, así como con la información financiera y las proyecciones utilizadas para sustentar la viabilidad de los proyectos.
Entre las observaciones de la autoridad aparecen:
Capital y solvencia: no se acreditaron de manera suficiente elementos relacionados con los recursos y la capacidad económica de los accionistas.
Información financiera: se detectaron inconsistencias en la información presentada para sustentar la situación y evolución financiera de los proyectos.
Proyecciones: las estimaciones financieras no estaban suficientemente sustentadas con las referencias utilizadas para elaborarlas.
Modelo financiero: se identificaron errores metodológicos y de formulación que incidían en las proyecciones.
Operación: hubo inconsistencias entre documentos relacionados con la estructura y los manuales de operación.
PLD/FT: también se encontraron deficiencias en la documentación relacionada con la prevención de operaciones con recursos de procedencia ilícita y financiamiento al terrorismo.
Los documentos posteriores permiten identificar a Oportunidades Financieras y Capital 4yu como las sociedades involucradas en las negativas, pero no permiten atribuir cada una de las observaciones anteriores a una u otra entidad de manera individual.
Yanmak cuenta con las versiones de los documentos de la CNBV en las que consta el rechazo de las solicitudes.
La negativa llegó a revisión
Las sociedades interpusieron recursos de revisión contra las resoluciones que les negaron la autorización. Los asuntos volvieron a la Junta de Gobierno de la CNBV, que confirmó las negativas, por lo que los recursos no modificaron la decisión de la autoridad.
La resolución inicial pasó así por una nueva revisión de la Junta de Gobierno, que mantuvo la negativa para ambas sociedades.
En los últimos meses, distintos participantes han buscado obtener una licencia de sofipo, como es el caso de la sofom de Soriana, UNL Pagos, Fintopia, Axen Pay, Fincluyente o Xepelin, entre otras; sin embargo, ¿qué encuentra la CNBV cuando revisa los expedientes de las empresas que quieren entrar al sector?